近日，中金公司研究部發(fā)布報告稱，就中國保險市場而言，目前仍處在發(fā)展的較早階段，把保單賣出去仍是所有保險公司最核心的痛點。

而較大的銷售成本和傳統(tǒng)銷售模式的低效率，決定了保險銷售端創(chuàng)新是空間最大也是最有可能持續(xù)盈利的方向。預(yù)計保險銷售端創(chuàng)新市場規(guī)模有望達到十年十倍，在保險科技銷售端創(chuàng)新這一賽道下，將孕育出具備百億美元營收的巨頭企業(yè)。

保險銷售端創(chuàng)新市場規(guī)模有望十年十倍

報告顯示，自2010年開始，中國互聯(lián)網(wǎng)保險的規(guī)模經(jīng)歷了從爆發(fā)式擴張、到收縮、又重回增長的發(fā)展歷程。在資本市場，對于保險科技的態(tài)度也經(jīng)歷了從過度樂觀、到謹慎、再逐步轉(zhuǎn)回樂觀的過程。

根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2019年中國互聯(lián)網(wǎng)保費已經(jīng)達到2,696億人民幣。中金公司研究報告指出，按照中性預(yù)估24%的復(fù)合年均增長率估計(過去10年復(fù)合年均增長率83%)，預(yù)計2030年中國互聯(lián)網(wǎng)保險市場規(guī)模將接近3.3萬億人民幣。

在此基礎(chǔ)上，假設(shè)代銷保險的平均傭金率達到20%(總保費口徑)，2030年互聯(lián)網(wǎng)代銷保險收入的潛在市場規(guī)模將超過6千億人民幣，是2020年市場規(guī)模的十倍。

從產(chǎn)業(yè)鏈角度分析，中金公司分析員姚澤宇、薛源、王瑤平研究認為，中國保險科技產(chǎn)業(yè)鏈可以分為3個方向，分別是銷售端創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、中后臺創(chuàng)新。

其中，銷售端創(chuàng)新是最有價值的方向。中金公司研究報告指出，中國保險市場仍在發(fā)展的較早階段，把保單賣出去仍是所有公司最核心的痛點，也是成本最高環(huán)節(jié)(賠付外最大的成本項)。

因此，較大的銷售成本和傳統(tǒng)銷售模式的低效率，決定了保險銷售端創(chuàng)新是空間最大也是最有可能持續(xù)盈利的方向。銷售環(huán)的小幅度改善，即可帶來行業(yè)盈利的提升。

未來十年或?qū)⒃杏霭賰|美元營收巨頭

研究指出，互聯(lián)網(wǎng)保險足夠大的規(guī)模必然吸引各類資本入場，近年來保險科技公司大量涌現(xiàn)。

據(jù)不完全統(tǒng)計，目前具有一定規(guī)模的保險科技產(chǎn)業(yè)鏈公司已超過23家，其中涉足銷售端創(chuàng)新公司有15家。上述15家公司包括，眾安在線、泰康在線、水滴、輕松、慧擇、易安財險、安心財險、大特保、小雨傘、眾惠相互、悟空保險、多保魚、車車科技、小幫規(guī)劃、i云保。

基于對于互聯(lián)網(wǎng)保險保費收入的測算，預(yù)計2030年保險銷售端創(chuàng)新的市場規(guī)模將達到6,501億人民幣。假設(shè)該賽道下的龍頭企業(yè)市占率為10%，近千億美元的市場規(guī)模將孕育出近百億美元營收的巨頭公司。

研究報告指出，保險科技銷售端創(chuàng)新賽道當(dāng)前面臨的四大主要風(fēng)險需引起關(guān)注。

第一，監(jiān)管加強對互聯(lián)網(wǎng)渠道收取的傭金費率管制：未來監(jiān)管若進一步限制渠道收取的手續(xù)費范圍以控制渠道端的議價能力，行業(yè)代銷保險收入或?qū)⑾陆怠?/p>

第二，互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)競爭加劇：若未來互聯(lián)網(wǎng)保險銷售渠道端的競爭加劇，該賽道下公司可能需要加大費用投入，對盈利能力造成負面影響。

第三，互聯(lián)網(wǎng)籌款平臺輿論風(fēng)險：若互聯(lián)網(wǎng)平臺對于籌款項目審核不嚴，可能出現(xiàn)籌款欺詐事件，引發(fā)社會輿論譴責(zé)。

第四，監(jiān)管加強對互助業(yè)務(wù)管制：當(dāng)前互助處于行業(yè)自律狀態(tài)，此前銀保監(jiān)會打非局提出未來將把互助業(yè)務(wù)納入監(jiān)管范圍，互聯(lián)網(wǎng)互助未來可能面臨更多合規(guī)成本。