步入8月份，部分位于西南地區(qū)的水泥企業(yè)發(fā)布調價通知稱，基于近期市場行情變化，對相關水泥產品上調出廠價。

“因原燃材料價格持續(xù)上漲，造成生產成本升高，結合當前市場行情，經公司研究決定，自2023年8月4日零時起，對貴陽所有區(qū)域所有客戶各品種水泥出廠價格上調30元/噸?！辟F州紫云西南水泥有限公司（下稱：紫云西南水泥）日前發(fā)布的一則價格通知單如是寫道。與紫云西南水泥一樣，同處于貴州的海螺盤江水泥、惠水西南水泥、臺泥安順水泥等也紛紛發(fā)布漲價函，上調水泥出廠價，上調幅度均為30元/噸。

對此，信達證券建筑建材行業(yè)首席分析師任菲菲對《證券日報》記者直言：“水泥價格在一些地區(qū)已跌到成本線，水泥企業(yè)推動漲價也是合理的，近期西南地區(qū)水泥企業(yè)調漲產品價格一個重要原因是缺電。”

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“目前水泥需求已經見底，水泥企業(yè)再通過壓低售價的方式提高銷量意義不大。在國家的政策利好背景下，部分中小水泥企業(yè)發(fā)布漲價函或預示著當前是水泥價格觸底反彈的時刻。”百年建筑網首席分析師江元林對《證券日報》記者分析稱。

盡管部分廠家逆勢調漲，結合整體來看，今年以來全國水泥市場總體呈現(xiàn)“需求趨弱、庫高價低、效益下滑”的運行特征。據國家統(tǒng)計局數(shù)據統(tǒng)計，2023年上半年，全國規(guī)模以上企業(yè)累計水泥產量9.53億噸，同比增長1.3%（同口徑），產量為近12年以來同期最低值，按照產量全口徑計算，水泥產量較上年下降2.4%，同比減少約2400萬噸。

其中，今年一季度，市場啟動較往年提前，需求出現(xiàn)階段性改善，水泥產量同比小幅增長；二季度，市場趨弱運行，尤其是4、5月份未出現(xiàn)傳統(tǒng)季節(jié)性旺季上升行情，6月份受梅雨季節(jié)影響，需求持續(xù)減淡。

因需求恢復不及預期，上半年全國水泥庫存延續(xù)了去年的高位。數(shù)據顯示，上半年除了3月份庫存處于相對較低水平外，其他月份水泥庫容比均達68%以上高位，其中有4個月約達70%以上，而去年上半年則僅有2個月水泥庫容比約達70%以上。為緩解庫存壓力，全國多地在二季度執(zhí)行水泥錯峰生產10-45天，但由于需求整體趨弱，且逢梅雨淡季，需求旺季不旺，淡季更淡，庫存消化困難，錯峰生產對供給端調控的邊際效用減弱，供需矛盾依然十分突出。

價格下行的影響在企業(yè)端已顯現(xiàn)。據數(shù)據統(tǒng)計顯示，截至8月7日，18家發(fā)布半年度業(yè)績預告的水泥上市公司中，預減、首虧、續(xù)虧、增虧的合計有13家，占比超七成。經梳理，市場需求持續(xù)偏弱、水泥平均售價不斷走低，是導致上述企業(yè)上半年盈利艱難的主要原因。例如，天山股份預計上半年實現(xiàn)凈利潤1億元-1.5億元，同比下降95.69%-97.13%。公司稱，業(yè)績下滑的原因之一為市場需求偏弱，導致公司主要產品水泥熟料和商品混凝土的銷量和價格同比有不同程度下降。

值得關注的是，下半年，水泥價格下行的趨勢仍在延續(xù)。8月7日，百年建筑網P.O42.5散裝水泥均價為380元/噸，周環(huán)比下跌0.78%，年同比下跌13.83%。

縱觀下半年，業(yè)內分析認為，7月份為水泥市場淡季，水泥價格將進一步探底，8月份隨著淡季結束，需求好轉，水泥市場有望逐步迎來價格回升行情，9月份以后價格總體將呈現(xiàn)持續(xù)上漲的勢頭。但值得注意的是，今年以來，市場恢復不佳，水泥需求持續(xù)大幅萎縮，供給端調控效果減弱，水泥庫存居高不下，使得價格回升阻力較大，價格大幅上漲的可能性較小，預計全年水泥平均價格將較去年有較大下降。

（文章來源：證券日報）

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