國金證券研報預(yù)測紫光國微2020年至2022年歸母凈利潤為9.25億元、12.94億元、17.4億元，光大證券研報對應(yīng)年度的預(yù)測業(yè)績則為9.1億元、11.8億元、15.4億元。

這與紫光國微10月21日給出的預(yù)計2020年凈利潤7.51億元至8.72億元存在較大落差。

紫光國微(002049.SZ)出現(xiàn)令人大跌眼鏡的一幕。

10月21日，紫光國微披露的2020年三季報顯示，其前三季度業(yè)績同比增長87.51%達到6.85億元，不僅創(chuàng)歷史同期新高，而且遠超此前年度最高業(yè)績2019年的4.06億元。

紫光國微同時還預(yù)計，2020年凈利潤可達7.51億元至8.72億元，同比增長85%至115%。

但靚麗的業(yè)績甫一揭開面紗，紫光國微股價卻應(yīng)聲跌停。

統(tǒng)計顯示，紫光國微股價在10月21日放量跌停，單日蒸發(fā)的市值達到76.66億元。

“紫光國微股價在業(yè)績公告之際跌停，與其實際業(yè)績低于市場預(yù)期有關(guān)。”一位私募人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者。

市場預(yù)期出現(xiàn)反差

作為國內(nèi)智能芯片領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)，紫光國微被多家證券研究機構(gòu)一致看好。

統(tǒng)計顯示，從8月20日以來，至少有15份證券研報給予紫光國微買入或增持投資評級。

其中，國金證券研報預(yù)測紫光國微2020年至2022年歸母凈利潤為9.25億元、12.94億元、17.4億元，光大證券研報對應(yīng)年度的預(yù)測業(yè)績則為9.1億元、11.8億元、15.4億元。

這與紫光國微10月21日給出的預(yù)計2020年凈利潤7.51億元至8.72億元存在較大落差。

紫光國微股價突然跌停，同樣令人倍感意外。

此前的8月7日，在紫光國微股價攀上歷史最高峰之際，國泰君安研報聲稱紫光國微業(yè)績長期增長動力充足，將其2020年目標(biāo)價上調(diào)至176.25元/股。

值得注意的是，國泰君安上述研報預(yù)測的紫光國微2020年業(yè)績，與紫光國微公司的預(yù)計上限基本相符，為8.56億元。

盡管如此，紫光國微股價卻至此見頂回落，至今跌幅達到27.15%。收盤價為113.65元/股，與國泰君安研報的目標(biāo)價漸行漸遠。

但與國金證券研報、光大證券研報等相比，國泰君安研報對紫光國微業(yè)績的預(yù)測更為接近實際情況。

“公司今年前三季度實現(xiàn)的業(yè)績，與之前的預(yù)計差不多，并且接近預(yù)計的上限，應(yīng)該算增長目標(biāo)跟預(yù)期一致了。”紫光國微工作人員10月21日下午對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者說。

根據(jù)之前披露，紫光國微預(yù)計今年前三季度凈利潤為5.48億元至6.94億元。

而對紫光國微業(yè)績預(yù)測處于公司預(yù)計區(qū)間的國泰君安上述研報，還預(yù)測紫光國微2021年和2022年的業(yè)績分別為12.69億元與17.79億元，這個預(yù)測與國金證券上述研報相差不大，但高于光大證券上述研報。

大股東套現(xiàn)逾16億

股價遭遇黑天鵝的紫光國微，此前已經(jīng)被機構(gòu)調(diào)倉。

公開資料顯示，今年二季末，紫光國微的基金持股為占11.29%的6841.14萬股，但三季末下降為占7.86%的4761.11萬股。

引人注目的還在于，在紫光國微股價大幅上漲的第三季度，大股東逢高進行了減持套現(xiàn)。

按照公告，紫光國微間接控股股東紫光集團及其下屬全資子公司紫光通信，于7月1日以集中競價方式分別減持112萬股和120萬股，兩者均實現(xiàn)了清倉。

而紫光國微控股股東紫光春華，則在7月20日至22日，通過大宗交易方式累計減持779.31萬股。由此，紫光春華及其一致行動人累計減持紫光國微股份1011.31萬股，占總股本的1.67%。

以大宗交易成交均價和集中競價減持時的收盤價粗略計算，紫光春華及其一致行動人合計套現(xiàn)逾16億元。

另外，同方股份(6001009.SH)也在9月17日至21日，通過集中競價累計出售紫光國微253萬股，套現(xiàn)2.99億元。

紫光國微可算是今年的牛股之一，即使最近股價有所回落，但今年以來的整體漲幅還是達到123.85%，尤其是4月1日至8月7日，其股價區(qū)間飆漲213.06%，令市場矚目。

但紫光國微的重大并購卻在股價大漲期間畫上休止符。

根據(jù)公告，6月5日，紫光國微發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易事項未獲得證監(jiān)會并購重組審核委員會審核通過，主要理由是標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)屬存在瑕疵和標(biāo)的資產(chǎn)商譽金額占比較大，且申請人未能充分說明本次交易有利于提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量。

而紫光國微是次重組擬收購的是控股股東紫光集團旗下的紫光聯(lián)盛100%股權(quán)，交易價約為180億元，其聲稱標(biāo)的擁有的智能安全芯片組件處于全球領(lǐng)先地位。

不過，紫光國微還在繼續(xù)擴大芯片產(chǎn)業(yè)，其10月9日公告稱，擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超過15億元，用于新型高端安全系列芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、車載控制器芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目和補充流動資金。

“可轉(zhuǎn)債募投的重點是發(fā)展智能安全芯片業(yè)務(wù)，這也是公司發(fā)展的方向，現(xiàn)在券商正在做可轉(zhuǎn)債的盡調(diào)。”前述紫光國微工作人員向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，“公司的智能安全芯片在國內(nèi)算比較大了，在有些細分市場占有率是第一。”(張望)